Microsoft Corporation

• Estrategia de exposición concentrada – Dominio en ciclos alcistas tecnológicos con alta sensibilidad a la demanda de crecimiento, aprovechando la concentración en IT sensible.

• Vulnerabilidad geopolítica – Exposición pura a EE.UU. y riesgo de volatilidad por tensiones globales, especialmente en contextos de crisis de liquidez o restricciones regulatorias.

• Recuperación estructural en expansiones – Rebotes rápidos tras crisis por expansión de múltiples y liquidez, pero caídas prolongadas en regímenes de contracción monetaria o crisis sistémicas.

• Debilidad en regímenes de estancamiento – Pérdidas profundas y prolongadas en ciclos de bajo crecimiento, donde la exposición a IT sensible se vuelve insostenible sin apoyo macro.