Microsoft Corporation

🔹 Diversifikationskraft IT-Fokus stark – Nur begrenzte globale Streuung, aber dominanter US-Markt als Wachstumsmotor in Aufschwungphasen.

🚨 Konzentrationsrisiko Geopolitische Abhängigkeit hoch – Sensitive IT-Sektor und Nordamerika-Exposition machen Krisen in diesen Bereichen zum strukturellen Verlustfaktor.

🔹 Regimeüberlegenheit Momentum in Bullenmärkten – Historisch robuste Performance in langfristigen Aufwärtstrends durch niedrige Kosten und sectorielle Dominanz.

🚨 Krisenvulnerabilität Scharfe Korrekturen bei Systemschocks – Prolongierte Erholung nur durch Liquiditätseffekte, nicht durch fundamentale Ertragssteigerungen.